特典 20 ／ 動画連動
三菱重工株 解説資料
次の決算で、何が出たら持って、何が出たら手放すか
動画連動の特典 配布中
この資料について
2026年10月1日の終値3,842円を基準にしています。
この資料の数字は、会社が出した資料と株価のデータから取っています。「計算値」と書いたものは、それらの数字をもとに俺たちが計算した値です。出どころは最後にまとめてあります。
1. いま何が起きているか（3行）
- 10月1日の終値は3,842円。上場来高値（2026年3月2日の日中5,208円）から26%下がっています（計算値：3,842÷5,208−1＝−26.2%）。今年の最安値は6月11日の終値3,494円で、今はそれより10.0%高い位置です（計算値）。
- まだ納めていない注文（受注残）は、6月末で14兆1,030億円。最終的な利益の今年度の予想は3,800億円（+14.4%）で、4年続けて過去最高になる見通しです。
- 次の決算（4〜9月）の日付は、会社がまだ出していません（2026年10月1日に会社のIRカレンダーで確認）。去年の同じ時期の決算は11月7日でした。
2. 4,000円・5,208円で100株買った場合の数字
すべて税引前・手数料は考えていません。
| 項目 | 金額 |
|---|
| 4,000円（8月5日の終値）で100株買った金額 | 40万円 |
| 10月1日の終値で100株 | 38万4,200円 |
| 差（損） | 1万5,800円 |
| 最高値5,208円（3月2日の日中）で100株買った場合の差（損） | 13万6,600円（計算値：(5,208−3,842)×100） |
| 配当（今年度の予想1株29円） | 100株で年2,900円 |
- 配当の利回りは、10月1日の終値で0.75%です（計算値：29÷3,842）。
3. 株価の動きと、出来事の並び
表は横にスクロールできます
| 日付 | 出来事 | 株価（終値） |
|---|
| 2026年3月2日（月） | 米国とイスラエルがイランを攻撃したと伝わった週明け。防衛の株に買いが集まる | 5,195円（+3.61%）。日中5,208円＝上場来高値 |
| 2026年3月3日（火） | 中東情勢を心配して、日経平均が今年最大の下げ幅 | 4,922円（−5.26%） |
| 2026年3月23日（月） | 中東のニュースで、東証プライムの株の95%強が値下がり | 4,517円（−6.83%）。3月2日より後で、1日で一番大きい下落 |
| 2026年3月31日（火） | — | 4,223円。3月2日の終値から−18.7%（計算値）、100株で9万7,200円（計算値） |
| 2026年4月8日（水） | — | 4,850円（4月で一番高い終値） |
| 2026年5月12日（火） | 去年度の決算（13時30分・取引の途中）。今年度の注文が減る見通しを出す | 4,300円（−1.92%）。前日5月11日の4,384円は、4月8日からもう−9.6%（計算値） |
| 2026年6月11日（木） | 今年の最安値（日中3,404円） | 3,494円。4月8日から−28.0%（計算値） |
| 2026年8月4日（火） | 4〜6月の決算（13時30分・取引の途中）。注文25.7%増、今年度の注文の見通しを7兆円に上げる。1年分の利益の予想は変えず | 4,091円（+7.69%） |
| 2026年8月5日（水） | — | 4,000円 |
| 2026年8月18日（火） | — | 4,370円。6月11日から+25.1%（計算値） |
| 2026年8月19日（水） | 中東情勢の不透明感で、株全体が売られる | 4,097円（−6.25%）。100株で2万7,300円の下落（計算値） |
| 2026年8月31日（月） | 防衛省が、来年度の予算に過去最大の8兆8,908億円を求める（取引が終わった後の17時36分配信） | 3,889円 |
| 2026年9月1日（火） | 上の発表の次の取引日 | 3,856円（前の日より33円の下落） |
| 2026年10月1日（木） | — | 3,842円 |
| 次の決算（4〜9月） | 日付は会社がまだ出していない。去年は11月7日 | — |
- 8月の終わりは、人工知能と半導体の株に人気が集中し、防衛の株から資金を移す動きがあったと報じられています（株探 2026年8月31日）。
- 26%の下落の間も、会社は利益の予想を下げていません（5月12日に出した予想を、8月4日もそのままにしています）。
4. まだ納めていない注文（受注残）
| 時点 | 受注残 | 増え方 |
|---|
| 2026年3月末 | 13兆2,376億円 | 前の年度末から3兆13億円増 |
| 2026年6月末 | 14兆1,030億円 | 3か月で8,653億円増 |
- 三菱重工の去年度（2026年3月期）1年の売上は4兆9,741億円。6月末の受注残は、その2.84年分＝3年分近くです（計算値：141,030÷49,741）。
- 4〜6月の注文は2兆224億円で、去年の4〜6月（1兆6,092億円）より25.7%増えました。
「注文が減る見通し」の中身
| 年度 | 1年の注文 |
|---|
| 去年度（2026年3月期） | 7兆6,536億円（過去最高） |
| 今年度（2027年3月期）の見通し | 7兆円（8月4日に6兆8,000億円から上げた） |
- 減る見通しなのは「今年度1年の注文」で、去年度の過去最高と比べた話です。
注文を伸ばしているのはガスタービン
- 4〜6月に注文を大きく伸ばしたのは、防衛ではなくガスタービン（燃料を燃やした力で羽根を回し、発電所で電気を作る大きな機械）です。
- 去年度は大きなガスタービンの注文を35台受けました。3月末で、ガスタービンの注文の残りだけで5兆円を超えています。
- 会社は、データセンター（ネットや計算用のコンピューターを並べた建物）を中心に、電気の需要が強いと書いています。データセンター向けの注文の額や利益は、会社は出していません。
5. 利益の見通し
| 項目 | 去年度の実績（2026年3月期） | 今年度の会社予想（2027年3月期） | 伸び |
|---|
| 売上 | 4兆9,741億円 | 5兆4,000億円 | +8.6% |
| 本業の利益（事業利益） | 4,322億円 | 5,400億円 | +24.9% |
| 最終的な利益（親会社の所有者に帰属する当期利益） | 3,321億円 | 3,800億円 | +14.4% |
| 1株の利益 | 98円86銭 | 113円09銭 | +14.4%（計算値） |
| 1株の配当 | 25円 | 29円 | — |
- 最終的な利益は、本業の利益に為替などの損得を足し引きして、税金を払った後に残る分です。PER（株価が1株の利益の何年分か）を出す時は、この最終的な利益を使います。
- 最終的な利益は、2024年3月期2,220億円→2025年3月期2,454億円→2026年3月期3,321億円→今年度予想3,800億円で、予想どおりなら4年続けて過去最高です。
- 1株の利益は、3年前の年度（2024年3月期）が66円07銭、今年度の予想が113円09銭です。
4〜6月の決算（8月4日）
| 項目 | 2026年4〜6月 | 去年の4〜6月 | 伸び |
|---|
| 注文 | 2兆224億円 | 1兆6,092億円 | +25.7% |
| 売上 | 1兆1,942億円 | 1兆341億円 | +15.5% |
| 本業の利益 | 1,596億円 | 966億円 | +65.1% |
- 本業の利益が伸びたのは、ガスタービンと原子力発電所の仕事が大きく伸びたからです（会社の説明）。
- 4〜6月の本業の利益は、1年分の予想5,400億円の29.6%。去年の同じ3か月は24.8%でした（計算値：1,596÷5,400／1,041÷4,200。去年の分は、去年の期初の予想に対する割合）。
- それでも会社は、8月4日に1年分の利益の予想を変えませんでした。
6. 株価と1株の利益（PER）、同業との比べ
PERは「株価が1株の利益の何年分か」です（予想の利益が毎年同じなら、株価の分を稼ぐのに何年かかるか）。
| 会社 | 10月1日の終値 | 100株の金額 | 100株の分の今年度の予想利益 | PER（株探・Yahoo!ファイナンス） |
|---|
| 三菱重工 | 3,842円 | 38万4,200円 | 1万1,309円 | 34.0倍・33.98倍＝34年分 |
| 川崎重工 | 2,352円 | 23万5,200円 | 1万3,312円 | 17.9倍・17.10倍 |
| IHI | 2,711.5円 | 27万1,150円 | 1万6,167円 | 16.7倍・16.71倍 |
- 川崎重工とIHIは17年から18年分、三菱重工の34年分はほぼ倍です（計算値：34.0÷17.9＝1.90／33.98÷16.71＝2.03）。
- 川崎重工のPERは、株探とYahoo!ファイナンスで数字が分かれています（17.9倍・17.10倍）。どちらも載せています。
| 会社 | 最終的な利益の伸び（今年度予想） | 本業の利益の伸び（今年度予想） | 今年の高値からの下落 |
|---|
| 三菱重工 | +14.4% | 事業利益 +24.9% | −26.2% |
| 川崎重工 | +6.3% | 事業利益 +24.0% | −37.5% |
| IHI | +6.8% | 営業利益 +51.0% | −42.3% |
- 最終的な利益の伸びは、3社の中で三菱重工がいちばん大きい予想です。
- 本業の利益の伸びは、IHIのほうが大きい予想です。IHIは「営業利益」、三菱重工と川崎重工は「事業利益」で、名前の違う数字を並べています。
- 今年の高値からの下落は、川崎重工・IHIのほうが三菱重工より大きくなっています（計算値：2,352÷3,766−1／2,711.5÷4,698−1／3,842÷5,208−1）。
最高値の日と今を、同じ1年の利益で比べる
| 日付 | 株価（終値） | 去年度の1株の利益98円86銭の何年分か |
|---|
| 2026年3月2日（最高値の日） | 5,195円 | 52.6年分（計算値） |
| 2026年10月1日 | 3,842円 | 38.9年分（計算値） |
- 同じ1年の利益で割ると、今のほうが3月より安くなっています。今年度は利益が増える予想なので、今年度の予想で割ると34年分です。
7. 4,000円・5,208円に届く条件
今の34年分（33.97倍）のままで、1株の利益の予想がいくらになれば届くかの計算です。倍率と株の数が変わらないとして置いています。
| 届きたい株価 | 要る1株の利益（計算値） | 今年度の予想113円09銭からの増え方（計算値） |
|---|
| 4,000円 | 約118円（117円75銭） | +4.1%（差は4円66銭） |
| 5,000円 | 約147円（147円19銭） | +30.2% |
| 5,208円（最高値） | 約153円（153円31銭） | +36%（35.6%） |
- 計算：4,000÷33.97＝117.75／5,000÷33.97＝147.19／5,208÷33.97＝153.31
- 倍率は市場の気分で上にも下にも動きます。利益が増えても、売られれば株価は下がります。あくまで目安です。
8. 次の決算で見る数字
| 順番 | 見る数字 | 今の値 | どう見るか |
|---|
| ① | 1株の利益の1年分の予想 | 113円09銭 | 113円より上がったか、そのままか、下げたか |
| ② | 受注残（まだ納めていない注文） | 14兆1,030億円（6月末） | 6月末の14兆円より増えたか |
- 次の決算の日付は、会社がまだ出していません（2026年10月1日時点）。Yahoo!ファイナンスの表示は「11月上旬頃」ですが、会社が決めた日付ではありません。去年の同じ時期の決算は11月7日でした。
9. 俺たちが何円で買うか
利益の何年分で見ると同業のほぼ倍なので、一度には買いません。
| 順番 | 株価 | 条件 | 今年度の予想1株の利益113円09銭の何年分か |
|---|
| 1回目 | 3,842円（今） | — | 34年分 |
| 2回目 | 決算の後の株価 | 次の決算で、利益の予想を下げず、受注残も減っていなければ | — |
| その前に | 3,392円 | 決算の前でも、ここまで下落したら | 30年分（計算値：113.09×30＝3,392.7） |
- それぞれ100株です。
- 今年いちばん安かった6月11日の終値3,494円でも、30.9年分ありました（計算値：3,494÷113.09）。3,392円はそれより低い株価で、今の3,842円から450円下です（計算値）。
10. 次の決算で、何が出たら持って、何が出たら手放すか（俺たちの見立て）
| 次の決算 | 持っている株 | 買い足し |
|---|
| 1株の利益の予想を上げた | 持つ。4,000円が近づく（例：約118円になれば、34年分のままで4,000円） | 受注残も減っていなければ、もう100株 |
| 予想がそのまま | 持つ | 受注残も減っていなければ、もう100株 |
| 予想を下げた | 手放す | しない |
手放す時
- 決算で利益の予想を下げた時です。予想を下げると1株の利益が小さくなり、株価が同じでも34年分より高くなります。同業のほぼ倍の年数を払う理由が崩れるので、俺たちは持ち続けません。
4,000円で100株持っている人
- 俺たちなら売りません。今の3,842円で100株買い足すと、200株を平均3,921円で持つことになります（計算値：(4,000＋3,842)÷2）。4,000円まで戻らなくても、3,921円を超えれば損は消えます。
- ただし、買い足したあとにさらに下落すれば、損は200株分に増えます。例えば3,392円まで下落すると、損は10万5,800円です（計算値：(3,921−3,392)×200）。
- だから買い足すのは、余裕がある分だけです。
最高値5,208円の近くで持っている人
- 今の34年分のままで5,208円に届くには、1株の利益が約153円、今年度の予想113円から36%増える必要があります。
- それでも、利益の予想を下げない間は、売り急ぐ理由は俺たちには見えません。手放すのは、決算で利益の予想を下げた時です。
これから新しく買う人
- 俺たちなら、今の3,842円で100株。次の決算で利益の予想を下げず、受注残も減っていなければもう100株。その前に3,392円まで下落したら、そこでも100株です。
※ これは俺たちの見立てで、売買をおすすめするものではありません。
11. 注意点
- 三菱重工の業績の予想には、中東情勢の影響が入っていません。会社の4〜6月の決算説明資料に「業績見通しには、中東情勢の影響を含めておりません」と書いてあります。中東で何か起きれば、利益の予想が下がる場合があります。
- 同業の川崎重工・IHIはPER17〜18年分、三菱重工は34年分＝ほぼ倍です。俺たちが倍を払ってもいいと見る理由は、受注残が増え続けていることです（3か月で8,653億円増）。そこが崩れれば、倍を払う理由もなくなります。
- 受注残が多くても、作るのが遅れれば、利益は予想より減ります。だから次の決算で、利益の予想と受注残の2つを確かめます。
- 3月から10月の間に1日で大きく下げた日のうち、3月3日・3月23日・8月19日は、中東のニュースで株全体が売られた日です。三菱重工の決算と関係なく、株価が1日で6%台動いたことがあります。
数字の出どころ
- 株価：Yahoo!ファイナンス、株探（日足。2ソースで一致を確認）
- 業績・予想・受注残：三菱重工「2026年３月期 決算短信」「2025年度決算説明資料」（2026年5月12日）、「2027年３月期 第１四半期決算短信」「2026年度第１四半期決算説明資料」（2026年8月4日）、「2025年３月期 決算短信」（2025年5月9日）
- 同業の予想：川崎重工「2027年３月期 第１四半期決算短信」（2026年8月7日）、IHI「2027年３月期 第１四半期決算短信」（2026年8月5日）
- PER：株探、Yahoo!ファイナンス（2026年10月1日）
- 配当：三菱重工公式「株主還元・配当」、第１四半期決算短信
- 株価が動いた日の出来事：株探ニュース・市況（2026年3月2日・3月3日・3月23日・5月12日・8月19日・8月31日）
- 防衛予算：ブルームバーグ（Yahoo!ファイナンス配信・2026年8月31日）、株探（2026年8月31日）
- 決算発表日：三菱重工 IRカレンダー（予定は変更になる場合があります）
本資料は投資教育・情報提供が目的で、特定銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。
個別企業への言及は、各社の公式発表など公開情報にもとづく解説です。
数字は2026年10月1日終値時点のもので、正確性や将来の結果を保証しません。
投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。
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